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- 追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。证券组合的可行域总是（）。完全不相关的证券A和证券B,其中证券A方差为40%,期望收益率为15%,证券B的方差为30%,期望收益率为12%,那么证券组合50%A+50%B的方差为（）。以追求
- 下列属于β系数特点的是（）。假设某公司股票当前的市场价格是每股20元,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06,该股票的β值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是（）。
- 投资目标的确定应包括（）。投资组合是为了消除（）。资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。久期与到期收益率之间呈（）的关系。在构建证券投资组合时,投资者需要注意（）问题。下列属于久期特性的是（）。风险#
- 以下属于β系数含义的是（）。A公司股票的β值为1.5,市场组合的风险溢价为0.06。那么,A公司股票期望收益率是（）。当有很大把握预测牛市到来时,应选择那些（）的证券或组合。按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息
- 关于下图中所显示的证券A与证券B,以下描述正确的有（）。证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量,ρ的取值总是介于-1和1之间,ρ的值为正表明（）。某证券组合今年实际平均收益率为0.15,市场组合的期望收益率为0.11,该证券
- 在均衡状态下,最优风险组合T等于市场组合M依据的事实是：投资者手中持有的风险证券（）。证券组合中普通股之间的投资进行分配时,广泛应用的模型是（）。当（）时,市场时机选择者将选择高p值的证券组合。由证券A和证
- 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则,包括（）。完全负相关的证券A和证券B,其中证券A方差为40%,期望收益率为16%,证券B的方差为30%,期望收益率为12%,如果证券组合P为50%A+50%B,以下说法正
- 现代证券组合理论包括（）。以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。现金流量匹配与资产免疫的区别有（）。马柯威茨的均值方差模型#
单因素模型#
- 证券组合管理的意义在于（）。证券A和证券B的证券结合线,以下说法正确的有（）。资本资产定价模型主要用于（）。下列不属于β系数特性的是（）。基金评价业务的评价内容（）。达到在一定预期收益的前提下投资风险最小
- 完全不相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%,证券B的标准差为30%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（）。证券组合中通常包括以下资产（）。评价组合业绩的基本原则为（）。描述证券或组合
- 在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为（）时,可以通过按适当比例买入这两种证券,获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小,因而被称做（
- 1964年、1965年和1966年,（）三人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型（CAPM）。美国著名经济学家（）1952年系统提出了证券组合管理理论。（）就是债券期限的加权平均数,其权数是每年的债券债息或本金的现值
- 马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上,如（）等。收入型证券组合追求基本收益的最大化,主要投资于（）。在允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为（）时,可以通过按适当比例买入这两种风险证券,获
- 在构建证券投资组合时,投资者需要注意（）问题。三种证券组合的可行域的左边界满足（）。关于期望收益率,下列说法正确的是（）。不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。个别证券选择#
证券投资分析
投资时机选择#
- 1.04%,1.05%,1.06%,1.06%,1.05%,1.04%,1.03%,那么估计期望月收益率为（）。β系数是（）。符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。于证券组合的可行域,投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强
- （）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换,目的是为了获取暂时的价格优势。衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿指标是（）。最优证券组合为（）。替代掉换#
市场内部价差掉换
利率预期
- 可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。当（）时,风险最小的证券组合#
通过分散化投资,投资者可以获得与自己风险承受能力相当的证券组合#
在一定程度上克服投资管理过程中的随意性
- 某证券组合今年实际平均收益率为0.16,市场组合的期望收益率为0.12,该证券组合的β值为1.2。那么,该证券组合的詹森指数为（）。关于单个证券的风险度量,下列说法正确的是（）。关于久期的性质,因而被称做（）。厌恶风
- 基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果,不得有下列行为（）。资本市场没有摩擦的假设是指（）。收入和增长混合型证券组合主要投资于（）。关于β系数,以下说法正确的有（）。描述证券或组合的收益与
- （）就是债券期限的加权平均数,其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。下列属于久期特性的是（）。现金流量匹配与资产免疫的区别有（）。凸性
到期期限
久期#
获利期债券期限的加权平均数#
一般情况
- 与市场组合相比,某证券组合的夏普指数高表明该组合（）。（）最先提出用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和风险。资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。（）是将一种债券与另一种与其非常相似
- （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。在资本资产定价模型中,资本市场没有摩擦的假设是指（）。资本市场线方
- 久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。（）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。麦考莱#
特雷诺
夏普
罗斯向外凸或呈线性#
向
- 久期与到期收益率之间呈（）的关系。完全正相关的证券A和证券B,其中证券A方差为40%,期望收益率为15%,证券B的方差为20%,那么证券组合25%A+75%B的方差为（）。关于套利定价模型的应用,掌握久期的概念与计算,熟悉凸性的
- 完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为6%,证券B的期望收益率为20%,标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%。（）是衡量证券承担系统风险水平的指数。证券投资政策是投资者为
- 则证券M的期望收益率和标准差分别为（）。完全正相关的条件下,由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的（）。证券投资分析是指（）。当明确确定某些因素与证券收益有关时,再利用套利定价模型预测证券的收益。5%,25
- 假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成,组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高,那么组合P的（）。夏普指数是（）。反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。σs表示（）以下不属于资本资
- 对基金评价不应考虑的内容有（）。避税型证券组合通常投资于（）,可以免交联邦税,也常常免交州税和地方税。假设某公司股票当前的市场价格是每股200元,该公司上一年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的
- 从事基金评价业务的机构可以从事下列行为（）。完全不相关的证券A和证券B,其中证券A方差为40%,期望收益率为15%,证券B的方差为30%,期望收益率为12%,那么证券组合50%A+50%B的方差为（）。无差异曲线的特点有（）。证券
- 其麦考莱久期为11.10年,即变动0.1个百分点（10个基准点）,那么债券价格的近似变动额为（）元。套利定价理论（APT）认为（）。基金评价业务中的评价人员应当满足的条件（）。0.703
-0.703
-0.747#
0.747只要任何一个
- 完全正相关的证券A和证券B,广泛应用的模型是（）。设有两种证券A和B,70%的资金购买了证券B,到期时,证券B的收益率为10%,则该证券组合P的收益率为（）。在（）下,证券组合管理者一般模拟某一种主要的市场指数进行投资
- 对基金管理人进行评价应当考虑的内容（）。基金管理公司的治理结构
投资管理和研究能力
股东、高级管理人员、基金经理的稳定性
以上都正确#熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。
- 衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）。理查德·罗尔对资本资产定价模型提出批评的原因是（）。β系数
詹森指数
夏普指数
特雷诺指数#计算量太大,无法满足实际市场,在时间上有近乎苛刻的要求
实际应用
- 下列不属于β系数特性的是（）。某证券组合今年实际平均收益率为0.15,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06,该证券组合的β值为1.5。那么,该证券组合的詹森指数为（）。不能被共同偏好规则区分优劣的组合
- A公司2009年每股股息为0.9元,预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04,市场组合的风险溢价为0.12,A公司股票当前的合理价格P是（）。完全正相关的证券A和证券B,期望收益率为16%,证券B的方
- 以下资本资产定价模型假设条件中,（）是对现实市场的简化。构建证券组合的原因包括（）。评价组合业绩的基本原则为（）。在股票投资中,投资收益包括（）。关于资本市场线,以下说法正确的有（）。基于风险调整法的思
- 关于套利定价模型的应用,可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析,以分离出那些（）。货币市场型证券组合主要投资于（）。不显著影响证券收益的次要因素
显著影响证券收益的主要因素#
显著影响证券收益的次要
- 当（）时,应选择高β系数的证券或组合。证券组合中普通股之间的投资进行分配时,广泛应用的模型是（）。于证券组合的可行域,以下说法正确的有（）。关于证券组合业绩评估原理,其中证券A方差为40%,期望收益率为12%,如果
- 1.02%,1.05%,1.05%,1.03%,1.02%,那么估计期望月收益率为（）。某证券组合今年实际平均收益率为0.15,根据詹森指数评价方法,也承认可能发生的亏损#
证券投资政策反映了证券组合管理者的投资风格,并最终反映在投资组合
- 当明确确定某些因素与证券收益有关时,应对证券的历史数据进行回归以获得相应的（）,再利用套利定价模型预测证券的收益。正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险,其麦考莱久期为11.10年,
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