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- 当实际收益高于目标收益时,投资者可采取规避策略,争取获得更高的收益。（）下列各项不属于指数化的方法的是（）。债券投资收益可能来自于（）。正确#
错误A．分层抽样法
B．优化法
C．方差最小法
D．动态投资回收期
- 流通性较强的债券在收益率上往往有一定折让,折让的幅度反映了债券流通性的价值。（）债券投资者所面临的主要风险是（）。以下说法中（）属于流动性偏好理论。正确#
错误A．经营风险
B．利率风险#
C．再投资风险
D．
- 现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。与替代互换相比,市场间利差互换的风险要（）一些。以
- 一般来讲,与积极债券组合管理相比,指数化组合管理所收取的管理费用较低。（）一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因
- 指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。税收对债券投资收益影响的主要途径不
- 当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用大量的历史数据。完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。
- 相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性（）。税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（）。在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风
- 子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的（）。风险溢价的影响因素不包括（）。债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。普通意义上的债券,近似凸性值的计算公式为（）。
- 债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。有偏预期理论认为,投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（）。两极策略将组合中债券的到期期限（）。计算债券投资组合的收益
- 由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度（）实际的价格上升幅度。债券投资者所面临的主要风险是（）。两极策略将组合中债券的到期期限（）。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实
- 麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率（）的大小。税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用
- 在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。指数化的局限性包括（）。A．买卖差价#
B．到期期限
C．一年中付息的次数
D．发行主体的质量零息债券#
付息
- 理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线,以此反映市场的实际利率期限结构。（）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．零息债券#
B．付息债券
C．可转换
- 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的（）难易程度。零息债券的规避风险为（）。债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。在（）中,市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响
- 工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。已知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。零息债券的规避风险为（）。A
- 基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。预期理论认为上升的收益率曲线意味着市场预期短期
- 到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于（）。完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。消极
- 税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（）。债券投资收益可能来自于（）。指数化的局限性包括（）。A．债券收入现金流本身的税收特性不同
B．现金流的形式
C．现金流的时间特征
D．现金流的数量#转股时的溢价
息
- 一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。一般来说,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就（）。不同性质债券的
- 消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。（）反映了市场的利率期限结构。在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。两极策略将组合
- 在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。关于骨盆狭窄的概念,正确的是（）多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（）。A．积极债券组合管理#
B．消极债券管理
C．积极债券分散管理
- 预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。以下说法中（）属于集中偏好理论。债券价格变动收益率值的测算方法是（）。A．相互替代#
B．不能相互替代
C．在一定条件下可以替代
D．互换承认风险补贴也一
- 上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（）。债券流动性越大,投资者要求的收益率越（）。债券价格变动收益率值的测算方法是（）。A．维持不变
B．下降
C．上升#
D．两者没有明显关系高
不确定
低#
与
- （）反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入
- 或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略,争取获得（）的收益。已知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的
- 零息债券的规避风险为（）。A．正
B．零#
C．负
D．任意
- 规避风险是指在市场收益率（）时,组合所蕴涵的（）。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。税收对债券投资收益的影响途径有（）。A．平行变动,经营风险
B．非平行变动,再投资风
- 指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩,与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。两极策略将组合中债券的到期期限（）。陡峭的收益率曲线预示长短
- 陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。零息债券需要支付的税收为（）。A．收益差额没有关系
B．收益差额是递减的
C．收益差额是递增的#
D．收益差额连续波动资本利得税#
所得税
营业税
增值税了解影响债券收益率
- 指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就（）,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就（）。预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（）。债券到期收益率被定义为使债券的（）与
- 应急免疫出现于（）。假设其他因素不变,久期越（）,债券的价格波动性就越（）。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。（）在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平
- 己知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。债券流动性越大,投资者要求的收益率越（）。A．
- 其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性（）。一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。债券基金的投资风险有（）。A．围绕原值波动
B．变小
C．不变
D
- 应计收益率每下降或上升l个基点时的价格波动性是（）。以下说法中（）属于流动性偏好理论。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．相同的#
B．不同的
C．递增的
D．递减的市场是由短期投资者所控制的#
远期利
- 债券投资者所面临的主要风险是（）。以下说法中（）属于完全预期理论。A．经营风险
B．利率风险#
C．再投资风险
D．赎回风险远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期#
远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价
- 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。两极策略将组合中债券的到期期限（）。当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用大量的历史数据。指数化的方法中（）适合于
- 有偏预期理论认为,投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（）。麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率（）的大小。当作为基准的债券数目较大时,（）比
- 债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因为（）。A．面值
B．支付现值#
C．到期终值
D．本息和利息的再投资收益率被假设为固
- 完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度（）短期债券的变化幅度。A．上升
B．下降#
C．无关
D．保持不变等于
小于
大于#
没有直接的关
- 完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。下列属于债券组合管理中跟踪误差来源的是（）。影响风险溢价的因素是（）。A．上升
B．下降
C．无关
D．保持不变#A．建立指数化组合的交易成本#
B．
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