[单选题]下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。

正确答案 ：D

该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

解析：Black-Scholes期权定价模型有五个重要的假设：（1）金融资产收益率服从对数正态分布。（2）在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的。（3）市场无摩擦，即不存在税收和交易成本。（4）金融资产在期权有效期内无红利及其他所得（该假设后被放弃）。（5）该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行。

[单选题]某钢铁公司在1995年1月1日发行每张面值100元的新债券，采取平价发行的方式，票面此利率10%，并且10年到期，每年末支付利息，也就是12月31日付息（计算结果取整数）。

正确答案 ：

[多选题]股本认股权证的影响因素包括（）。

正确答案 ：ABCDE

股票价格

到期日长短

波动率

无风险利率

红利

解析：股本认股权证是期权的一种，下面以股本认股权证为例，介绍影响其价格变动的因素。影响股本认股权证价格变动的因素主要有以下几个方面：（1）股票价格。（2）到期日长短。（3）波动率。（4）无风险利率。（5）红利。（6）执行价格。

[多选题]证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。现代证券组合定价理论的内容包括（）。

正确答案 ：ABCD

均值-方差模型

资本-资产定价模型

套利定价模型

因素模型

[单选题]客户王先生投资经验比较丰富，近日精选了一项投资计划A，根据估算，预计如果现在投资268元，未来第一年会回收90元，第二年回收120元，第三年回收150元。与之相比，同期市场大盘平均收益率为12％，无风险收益率为6％。但王先生认为计划A还是不能达到其理想的效果，遂咨询理财师。考虑到计划A的风险问题，王先生希望建立计划A与短期国债的投资组合，所期望的最低报酬率为9％，则短期国债在组合中的比例应为（）

正确答案 ：A

66.37％

解析：设短期国债在组合中的比例为X，则有9％=14．92％X（1-X）+6％XX，解得X=66．37％。

[单选题]假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）

正确答案 ：B

8.333％；8.472％

[单选题]某零息债券，到期期限0．6846年，面值100，发行价95．02元，其到期收益率为（）

正确答案 ：B

7.75％

解析：设到期收益率为i，则有95．02=100／（1+i）0.6846，解得i=7．75％。

[单选题]刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7％，则该债券的发行价格为（）元。

正确答案 ：A

71

解析：债券的发行价格=100X（1+7％）-5≈71（元）。

[单选题]下列关于资本资产定价（CAPM）模型的假设，错误的是（）

正确答案 ：D

市场环境是有摩擦的

解析：D项，资本资产定价模型假设资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。

[单选题]在股票市场波动较大的情形下，某投资者对债券投资较有兴趣，为此向理财师咨询，而关于债券投资的风险，理财师的阐述正确的是（）

正确答案 ：A

利率变化使投资者面临价格风险和再投资风险

解析：B项，债券降级风险是由于信用等级下降带来的风险，属于信用风险；C项，当投资者持有债券的利息和本金以外国货币偿还或者以外国货币计算但是用本国货币偿还的时候，投资者就会面临汇率变动风险，称为汇率风险；D项，在计算债券投资总收益的时候，利息的收益也占相当一部分比率，而利息的收益的大小取决于再投资利率，如果再投资利率下降，那么债券的再投资的收益就会减少，称这种风险为再投资风险。

查看原题 查看所有试题