正确答案: A

系统性风险

题目：李风先生是一位35岁的国企中层领导，家庭年总收入在25万元以上，他一直比较重视投资理财的重要性，经过一段时间的投资摸索，目前的金融投资资产中共持有股票35万元，股票型基金15万元，企业债券与国债30万元。由于投资过程中的经验和教训，李先生更加意识到专业性的重要，但苦于没有时间和精力来进行深入研究，于是邀请了理财师为其进行科学的投资计划。李先生曾经选择持有一只经营业绩优良的股票，但在某个时期该企业由于央行连续加息，使其利息支出超出了预算，最终产生了一定的亏损，股票价格受到重创，这种风险属于（）

解析：系统性风险是由那些影响整个投资市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有投资资产变量的可能值，因此不能通过分散投资相互抵消或者削弱，因此又称为不可分散风险。系统性风险具体包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]下列哪一项不属于确定投资目标的原则（）。

资产的流动性

解析：确定投资目标的原则为现实可行性、具体明确、要有一定的时间弹性和金额弹性、期限要明确等。

[单选题]如果引入无风险资产，下图显示了资产组合的可行域和有效边界。如果能借入无风险资产，将获得的资金和原有资金同时投资于风险组合M上的是（）。

位于fM的右上延长线上的组合

[单选题]市场组合的期望收益率为10%，国债的收益率为5%，该资产组合的期望收益率为20%，资产组合的风险系数为（）。

3

[单选题]下列哪一项不属于行为金融学的心理模式（）。

反应正常

解析：行为金融学的心理模式包括后悔、认知失协、过度自信、过度反应以及反应不足。

[多选题]资本市场线（CML）是在以横轴为标准差，纵轴为预期收益率的直角坐标系中表示的直线，它表示了风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。此直线的方程中包括的参数有（）。

市场组合的期望收益率

无风险利率

市场组合的标准差

[多选题]下列对债券价格随时问的变化关系，说法正确的有（）

溢价发行的债券，当债券临近到期日时，债券价格不断下降

折价发行的债券，当债券1临近到期日时，债券价格不断上升

平价发行的债券，由于债券的票面利率等于市场贴现率，债券价格始终保持不变

解析：溢价发行的债券，当债券临近到期日时，债券价格不断下降；折价发行的债券，当债券临近到期日时，债券价格不断上升；平价发行的债券，由于债券的票面利率等于市场贴现率，债券价格始终保持不变。当债券临近到期日时，债券价格趋近于债券的票面价值。

[单选题]假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。如果预期假定成立，该有息债券的第一年末的预期价格是（）元；预期持有期收益率是（）

100.90；6.00％

[单选题]李小姐是一家外企的中层管理员，有50万元人民币，考虑到目前银行存款利率较低，而股市正走向牛市，想将这笔钱来做证券投资，李小姐在深圳证券交易所买了ABC公司的A股股票和ABC公司发行的可转换债券，并且买了正在发行的面值为100元的10年期国债，国债票面利率为5％，市场利率为5％，同时还购买了货币市场基金。就李小姐所购买的债券来说，债券上标明的利率，是债券的（）

票面利率

[单选题]证券市场线（SML）是以（）和（）为坐标轴的平面中表示风险资产的“公平定价”，即风险资产的期望收益与风险是匹配的。

E（r）；β

解析：证券市场线与资本市场线，都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险，它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。证券市场线的横轴是贝塔系数，只包括系统风险；它只反映这些资产或资产组合的期望收益与其所含的系统风险的关系，而不是全部风险的关系。因此，它用来衡量资产或资产组合所含的系统风险的大小。