014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人

【名词&注释】

投资者(investor)、期货价格(futures price)、发达国家、人民币(rmb)、保护性(protective)、增长率(growth rate)、华尔街(wall street)、指数型基金(index fund)、股票指数期权(stock index option)、支付方

[多选题]014年2月27日，华尔街^{(wall street)}见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，央行在最近的两周内，推动人民币快速贬值，是通过改变（）来打破杠杆套息交易高Alpha的特性。

A. 稳定的人民币升值预期
B. 尽管下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C. 较高的人民币/美元利差
D. 较低的人民币汇率波动

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[单选题]国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，应计利息为0.8，持有收益为2.8，则净基差为（）。

A. 2.2
B. 1.4
C. 2.4
D. 4.2

[单选题]假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权^{(stock index option)}结算价格为2310点，则投资者收益为（）。

A. 10点
B. -5点
C. -15点
D. 5点

[单选题]保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。

A. 标的资产和看涨期权
B. 标的资产和看跌期权
C. 看涨期权和看跌期权
D. 两份看跌期权

[多选题]以下交易策略中，可能从隐含波动率上升中获益的有（）。

A. 股票现货多头与看涨期权空头
B. 股指期货空头与看跌期权空头
C. 跨式组合策略多头
D. 保护性看跌策略

[单选题]如果将利率互换视为固定利率债券与浮动利率债券的组合，用Vswap表示利率互换的价值，Vfix表示固定利率债券价值，Vfl表示浮动利率债券价值。那么对于固定利率支付方，互换的价值为（）。

A. Vswap=Vfix-Vfl
B. Vswap=Vfl-Vfix
C. Vswap=Vfl+Vfix
D. Vswap=Vfl/Vfix

[单选题]投资者拥有100万元，拟用作其孩子2年后的教育费用。下列金融产品适合该投资者的是（）。

A. 股票指数型基金^{(index fund)}
B. 期限为3年的股指联结型保本产品
C. 期限为2年的汇率联结型保本产品
D. 期货私募基金

[多选题]评估结构化产品的风险的技术类似于那些用在固定收益证券组合投资管理的技术，包括（）。

A. 久期分析
B. 凸性分析
C. 现金流分析
D. 情景分析

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